5月锂电排产249GWh创历史新高：AI算力配储打开全新增长极

2026年5月，中国锂电产业链排产数据出炉。据Wind资讯统计，5月全国锂电市场排产总量约249GWh，创下单月排产历史新高。其中储能电芯排产占比达42.3%，较去年同期大幅提升，储能业务在锂电产业链中的地位持续强化。

排产创历史新高，头部企业产能接近满载

数据显示，5月锂电排产总量249GWh，环比保持增长态势，预计6月排产将继续环比增长5%～10%，同比增长幅度高达50%～80%。分企业看，宁德时代5月排产首次突破100GWh，储能电芯产能利用率接近满载，公司计划至2026年底新增500GWh产能，较2025年增长65%。亿纬锂能同步加速扩张，规划新增约260GWh大铁锂产能。

光大证券研报指出，2026年二季度锂电产业链排产持续超预期，核心驱动力来自储能需求的加速释放，以及新能源汽车销量的稳健增长。排产数据的强劲表现，为产业链二季度业绩提供了有力支撑。

盈利分化修复，储能业务成关键增量

2026年一季度，锂电产业链盈利呈现明显分化修复态势。动力电池毛利率环比大幅改善至18.52%；储能电池净利率环比大幅修复，亏损企业数量显著收窄。头部企业凭借规模优势和技术迭代，在行业上行周期中获得了超越行业平均的盈利表现。

具体来看，宁德时代与海博思创签署三年60GWh钠离子电池战略合作协议，为全球最大单体钠电订单。阳光电源2025年储能系统发货量达43GWh，同比增长54%，当前在手订单超122GWh。亿纬锂能2026年一季度储能电芯出货20.38GWh，同比增长60.82%，其702Ah大容量电芯已进入批量交付倒计时。

AI算力配储：储能第四大应用场景正式开启

本轮储能需求放量的核心新增量，来自AI数据中心（AIDC）的配储需求。英伟达2026年市值重回5万亿美元，全球五大云服务商大幅上调2026年资本开支预算，AI数据中心对电力的巨量需求已成为确定性趋势。

AI训练任务具有瞬时算力剧烈波动的特征，对电网稳定性构成挑战。储能系统可作为缓冲层，实现算力负荷与电力供给的时空匹配。国家发改委、国家能源局等四部门联合印发的「算电协同」行动方案，明确将储能定位为算力与电力协同的关键技术支撑。

据行业测算，单座万卡级AI数据中心配储规模可达数百MWh，随着全球AI算力基础设施投入持续加速，数据中心配储将成为储能产业继新能源并网、用户侧套利、电网调频之后的第四大核心应用场景，市场空间广阔。

地缘博弈叠加能源安全，海外储能需求同步走强

2026年5月，霍尔木兹海峡局势持续紧张，国际原油价格剧烈波动，布伦特原油价格维持在110美元/桶以上。地缘冲突强化了全球主要经济体的能源自主诉求，欧洲、中东、东南亚等多个区域加速推进储能项目部署，中国储能企业凭借产业链成本与技术优势，在海外市场中占据主导地位。

据海关总署数据，2026年一季度中国储能系统出口金额同比增长超80%，逆变器、电池包、BMS等核心部件出口均保持高速增长。德业股份2025年储能逆变器出货77.15万台，工商业储能逆变器出货同比暴增99.35%，海外高毛利市场贡献持续提升。

分析机构指出，当前储能产业同时受益于AI算力配储新增需求、海外能源安全诉求带来的出口机遇，以及国内新能源装机的持续放量，产业景气度处于近年来最高水平。头部企业当前估值普遍处于20～25倍市盈率区间，在全周期维度仍具向上修复空间。