源杰科技半年净利预增12倍：AI算力引爆数据中心光芯片需求

7月21日晚间，源杰科技扔出了一份堪称炸裂的半年报预告：2026年上半年营收预计9亿到9.5亿元，同比增长超过340%；净利润6亿到6.5亿元，同比暴增1197%到1305%。单看二季度，净利润环比又涨了134%到162%。这家做光通信芯片的公司，正踩在AI算力需求爆炸的浪尖上。

数据中心订单把产线塞满了

源杰科技在公告里说得很直接——收入暴涨主要来自数据中心业务。随着AI大模型训练对算力集群的要求越来越高，数据中心内部光模块的需求量被同步推到了天上。光模块这个东西听起来冷门，但它是服务器之间高速互联的核心器件，没有它，再强的GPU也只能在机柜里「单机作战」。

源杰科技做的是光模块里最关键的激光器芯片和探测器芯片，属于产业链上游的核心环节。当英伟达、AMD们把GPU出货量拉满，下游光模块厂商就跟着扩产，而最上游的芯片厂商自然最先感受到订单井喷。源杰科技在公告里提到「数据中心业务收入增长带动整体毛利率提升」，说明不是靠低价冲量，而是真正吃到了技术溢价。

股价一年涨了232%，一度登顶A股

业绩之外，源杰科技的股价同样扎眼。从2025年底的454元算起，到7月21日收盘价1510元，区间涨幅高达232%。7月17日，它还以1656元的收盘价短暂拿下了A股「第一高价股」的位置。虽然后来又跌回了第二，但这个走势本身就已经说明市场对光通信赛道的预期有多高。

不光是源杰科技，同赛道的腾景科技也在7月21日同步发了业绩预告。腾景科技预计上半年净利润4800万到5200万元，同比增长31%到42%；其中二季度环比增长132%到160%。公司解释得很清楚：数据中心高速光模块配套的无源元组件、OCS（光电路交换机）用的钒酸钇晶体等关键产品，「订单加速交付」。如果剔除员工持股计划确认的约2500万元股份支付费用，腾景科技上半年实际净利润同比增长接近翻倍。

整条产业链都在受益

两家公司在同一天交出亮眼成绩单，不是巧合。它们分别卡位光通信产业链的上下游——源杰科技做有源光芯片（激光器、探测器），腾景科技做无源光学元件（透镜、棱镜、晶体）。一有源一无源，同步爆发，说明整个数据中心光互联的产业链条都在提速。

这背后的驱动力其实很直接。全球几大云计算厂商和AI公司——谷歌、微软、亚马逊、Meta、国内的字节和阿里——都在疯狂扩建数据中心。每一个新建的数据中心都需要海量的高速光模块来连接成千上万台服务器。而光模块里面最值钱也最难做的，就是光芯片。

国产光芯片正在加速替代

一个不容忽视的细节是，源杰科技和腾景科技都是中国企业。在高端光芯片领域，过去一直被美国和日本厂商把持。但AI算力需求爆发之后，一方面海外供应商产能跟不上，另一方面国内云计算厂商出于供应链安全考虑，也在主动导入国产光芯片。双重因素叠加之下，国产光通信企业迎来了一个难得的窗口期。

当然，窗口期不会永远开着。国际巨头也在疯狂扩产，竞争只会越来越激烈。但对于源杰科技和腾景科技来说，眼下最重要的事情是把订单变成收入，把收入变成利润——至少目前这份半年报预告说明，它们正在往这个方向全力冲刺。